بورس علیه بورس

گون آیدین،اکنون تالار شیشه‌ای سهام با یک مانع سیاسی رو به رو است که می‌تواند به رشد انتظارات تورمی و افزایش نرخ اوراق در کوتاه مدت منجر شود.هرچند وزیر اقتصاد وعده کاهش نرخ بهره را داده اما به نظر می‌رسد در کوتاه مدت این امر امکان‌پذیر نباشد.

🔺در یک سناریوی بدبینانه شاخص کل در حال تشکیل یک الگوی سر و شانه نزولی است.سر و شانه یک الگوی قیمتی معروف در تحلیل تکنیکال است که سیگنال کاهش قیمت را می‌دهد.

🔺بر اساس این سناریو، شاخص کل پس از برخورد با حمایت2میلیون و 750هزار واحد، می‌تواند تا نیمه کانال 2میلیون و 850هزار واحد رشد کرده و پس از تشکیل شانه دوم به سمت محدوده حمایتی 2میلیون و 500هزار واحد حرکت کند.

🔺در کوتاه مدت اصلاح بازار می‌تواند فرصت خوبی برای ورود نقدینگی تازه نفس باشد. پس از کاهش ریسک‌های سیاسی یا حذف آن، می‌توان شاهد عبور پرقدرت شاخص از سقف 3میلیون واحد بود. این امر احتمالا در سال آینده به تحقق خواهد پیوست.

🔺در یک سناریوی خوش‌بینانه، می‌توان به زودی شاهد یک محرک قوی یا کاهش ریسک سیاسی بود که در این صورت، حمایت 2میلیون و 750هزار واحد قدرت آن را دارد تا سقف جدیدی را در شاخص کل به ثبت برساند.

🔺یکی از محرک‌های تحقق این سناریو، می‌تواند رشد بیشتر دلار توافقی، اخبار قوی از مذاکرات ایران و غرب و کاهش احتمالی نرخ بهره باشد.

🔺با شواهد موجود و افت شدید ارزش معاملات تحقق سناریوی بدبینانه اول، احتمال بالاتری دارد و شانس برد بورس در کوتاه‌مدت بسیار کم است.

🔺البته عملکرد گزارش‌های 9ماهه و صورت‌های مالی پاییز صنایع نشان می‌دهد؛ حاشیه سود صنایع نسبت به تابستان رشد چشمگیری داشته و احتمالا این موضوع می‌تواند با رشد نرخ دلار، در زمستان نیز تکرار شود.

🔺با این فرض، انتظاراتی برای تحلیلگران بنیادی ایجاد شده است. برای سال آینده نرخ دلار، حدود 80هزار تومان فرض شده است. اما رشد نرخ دلار در کنار احتمال بالاماندن نرخ بهره، بازار در کوتاه مدت آینده بورس را در ابهام فرو برده است.

منبع: دنیای اقتصاد